Khuyến nghị cổ phiếu ngày 10/9: MSN kỳ vọng tăng 45%, TCB và KBC có tiềm năng sinh lời

Trong báo cáo chiến lược công bố ngày 10/9/2026, các công ty chứng khoán đồng loạt đưa ra góc nhìn tích cực đối với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình gồm MSN, TCB, KBC cùng đại diện ngành phân bón là DCM. Dựa trên phân tích cơ bản và định giá kỹ thuật, biên độ sinh lời kỳ vọng của các mã này dao động từ 26% đến 45%.

MSN được định giá mục tiêu 98.900 đồng/cổ phiếu

CTCK BIDV (BSC) tiếp tục duy trì khuyến nghị mua mạnh đối với cổ phiếu CTCP Tập đoàn Masan (mã MSN). Giá mục tiêu 12 tháng được xác định ở mức 98.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 45% so với thị giá đóng cửa ngày 8/9/2026.

BSC áp dụng phương pháp định giá từng phần (SOTP). Dù giá mục tiêu điều chỉnh giảm nhẹ 1,5% do nâng mức chiết khấu trước áp lực lãi suất duy trì ở mức cao, triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp vẫn được đánh giá khả quan. Sau khi lợi nhuận sau thuế công ty mẹ năm 2025 tăng 106%, BSC dự báo chỉ tiêu này sẽ tiếp tục tăng trưởng 143% trong năm 2026 và 24% trong năm 2027.

Mảng kinh doanh khoáng sản (MSR) nổi lên thành động lực mới khi tỷ trọng đóng góp vào lợi nhuận trước thuế dự kiến tăng từ 1% năm 2025 lên hơn 40% trong giai đoạn 2026-2027. Về mặt định giá, hệ số P/E forward giai đoạn 2026-2027 của MSN đang ở khoảng 8,4-10,4 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm là trên 32 lần.

TCB và KBC nhận khuyến nghị khả quan từ BVSC

CTCK Bảo Việt (BVSC) duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (mã TCB). Giá mục tiêu của TCB được nâng từ 42.100 đồng lên 42.550 đồng/cổ phiếu, mở ra tiềm năng tăng trưởng 33,2%. Mức định giá mới được cấu thành từ phương pháp thu nhập thặng dư và so sánh P/B, với P/B mục tiêu của ngân hàng mẹ ở mức 1,2 lần cùng lãi suất chiết khấu 12,93%.

Đối với Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (mã KBC), BVSC đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM phục vụ mục tiêu trung và dài hạn. Mức giá hợp lý xác định theo phương pháp NAV kết hợp P/B đạt 34.037 đồng/cổ phiếu, cao hơn 26% so với giá đóng cửa phiên 8/9/2026.

Động lực dài hạn của KBC gắn liền với quỹ đất khu công nghiệp và đô thị tại Bắc Ninh, Hải Phòng, Long An và Hưng Yên. Dù vậy, BVSC lưu ý áp lực vốn gia tăng và tỷ trọng tồn kho lớn tại dự án Tràng Cát có thể khiến diễn biến ngắn hạn của KBC chịu biến động do nhạy cảm với chu kỳ thị trường bất động sản.

Tín hiệu kỹ thuật tích cực tại DCM và giao dịch nội bộ

Ở nhóm phân bón, CTCK Tiên Phong (TPS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (mã DCM). Về mặt kỹ thuật, DCM đã bứt phá khỏi đường trendline giảm dài hạn và vượt ngưỡng cản ngắn hạn 32.100 đồng. Tại vùng giá 32.750 đồng/cổ phiếu, mã này nằm trên các đường trung bình EMA10, EMA20 và EMA50, với thanh khoản tăng 104% so với mức bình quân 20 phiên. TPS thiết lập mục tiêu kỹ thuật tại 32.000 đồng hoặc 39.000 đồng/cổ phiếu, vùng hỗ trợ xác định quanh 31.530-31.800 đồng/cổ phiếu.

Thị trường cũng ghi nhận nhiều giao dịch cổ phiếu đáng chú ý từ cổ đông lớn và nhân sự nội bộ:

• Tại MSB: Ông Trần Anh Đức, người có liên quan đến Chủ tịch HĐQT Trần Anh Tuấn, hoàn tất mua 20 triệu cổ phiếu (tương đương 0,53%) trong giai đoạn từ 6/8 đến 4/9.
• Tại DGW: CTCP Created Future mua thêm 2 triệu cổ phiếu, nâng khối lượng nắm giữ lên hơn 71,6 triệu cổ phiếu, ứng với tỷ lệ 32,06%.
• Tại VAB: CCI đăng ký bán 1 triệu cổ phiếu từ ngày 14/9 đến 9/10 nhằm hạ tỷ lệ sở hữu về mức 0,9%.
• Tại PPY: Doanh nghiệp thông qua kế hoạch chào bán hơn 14,02 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:1, giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu.
• Tại VFS: Hội đồng quản trị duyệt phương án chi mua bổ sung hơn 15,16 triệu cổ phần tại CTCP Tái bảo hiểm Alpha với giá 10.000 đồng/cổ phần.

Thông tin chốt quyền cổ tức tiền mặt

Dù triển vọng kỹ thuật và định giá của nhóm TCB, KBC, MSN và DCM đều ở mức tích cực, nhà đầu tư cần cân nhắc mức độ phân hóa về nhu cầu dòng tiền ngắn hạn và các yếu tố vĩ mô tác động trực tiếp lên từng ngành cụ thể.