Khuyến nghị cổ phiếu ngày 4/9: FPT và GMD hút dòng tiền, định giá mục tiêu GMD đạt 92.500 đồng

Báo cáo chiến lược từ các công ty chứng khoán trong phiên giao dịch ngày 4/9 ghi nhận sự phân hóa rõ nét giữa các nhóm ngành. Trong khi cổ phiếu công nghệ và cảng biển như FPT và GMD nhận được khuyến nghị mua nhờ kết quả kinh doanh tăng trưởng hai chữ số, mã CTR tiếp tục được duy trì quan điểm thận trọng ở mức trung lập.

FPT: Định giá P/E hấp dẫn, khối công nghệ giữ vai trò đầu tàu

CTCK Tiên Phong (TPS) duy trì đánh giá tích cực đối với cổ phiếu FPT sau khi doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2026 khả quan. Trong quý II/2026, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 2.568 tỷ đồng, tăng 13,8% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận đạt 5.055 tỷ đồng, tăng 14,1% trên nền doanh thu 26.269 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 12,6%.

Khối Công nghệ tiếp tục là động lực chính khi đóng góp 88% doanh thu và 58% lợi nhuận trước thuế toàn tập đoàn, với mức tăng trưởng doanh thu 15% và lợi nhuận trước thuế 16,9%. Đáng chú ý, mảng công nghệ thông tin nước ngoài ghi nhận 18.902 tỷ đồng doanh thu, tăng 13,4%, trong đó thị trường Nhật Bản tăng trưởng 24,4%. Doanh số ký mới đạt 26.338 tỷ đồng, tăng 32,3%, nâng giá trị đơn hàng tồn đọng (backlog) lên khoảng 23.000 tỷ đồng.

Về mặt định giá, FPT đang giao dịch ở mức P/E trượt 4 quý khoảng 12,3 lần, thấp hơn nhiều so với mức bình quân 3 năm là 20 lần, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) duy trì trên 26%. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi biến động biên lợi nhuận gộp khi chỉ số này giảm từ 34% trong quý I xuống 31% trong quý II, đi cùng thuế suất hiệu dụng tăng lên 11,7%.

GMD: Giá mục tiêu 92.500 đồng/cổ phiếu từ kỳ vọng mở rộng cảng

CTCK KB Việt Nam (KBSV) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTCP Tập đoàn Gemadept (GMD) với giá mục tiêu 92.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 16,4% so với giá đóng cửa ngày 28/8/2026. Động lực chính đến từ đà phục hồi sản lượng và kế hoạch nâng công suất cụm cảng nước sâu.

Quý II/2026, doanh thu thuần của GMD đạt 1.762 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ, với sản lượng qua cảng đạt 1,35 triệu TEU. Lợi nhuận trước thuế đạt 1.550 tỷ đồng, tăng 129%, nhờ ghi nhận 609 tỷ đồng lãi tài chính từ thoái vốn công ty liên kết. Sau 6 tháng, GMD đã hoàn thành 49% kế hoạch doanh thu và 81% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.

KBSV dự báo sản lượng toàn hệ thống cảng của GMD tăng 11,6% trong năm 2026 và đạt tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) 9%/năm giai đoạn 2026-2030. Động lực ngắn hạn đến từ việc bổ sung hai tuyến dịch vụ tại cảng Nam Đình Vũ và nguồn hàng ổn định tại Gemalink, trong khi các dự án Nam Đình Vũ 3 và Gemalink 2 sẽ đảm bảo dư địa mở rộng dài hạn.

CTR duy trì đánh giá trung lập, thị trường đón nhận nhiều thông tin cổ tức

Đối với CTCP Công trình Viettel (CTR), CTCK SSI tiếp tục duy trì khuyến nghị trung lập với giá mục tiêu 12 tháng ở mức 85.700 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá 11%), do các dự báo lợi nhuận năm 2026 của doanh nghiệp chưa ghi nhận biến động đáng kể.

Bên cạnh khuyến nghị từ các công ty chứng khoán, thị trường cũng ghi nhận nhiều chuyển động giao dịch và kế hoạch phân phối lợi nhuận tại các doanh nghiệp niêm yết:

• DGC: Tạm ứng cổ tức năm 2026 và trả phần còn lại năm 2025 bằng tiền mặt với tổng tỷ lệ 80%; ngày đăng ký cuối cùng dự kiến là 15/9/2026.
• PC1: Công ty TNHH Thương mại Đầu tư CII mua thêm 1 triệu cổ phiếu vào ngày 27/8, nâng tỷ lệ sở hữu lên 7,2% (29,63 triệu cổ phiếu).
• BIC: Chốt danh sách cổ đông ngày 8/10 để chi trả cổ tức năm 2025 bằng tiền mặt tỷ lệ 12%.
• PHR: Ngày 11/9 giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức tiền mặt tỷ lệ 14% và nhận cổ phiếu thưởng tăng vốn tỷ lệ 10:8.
• ACG: Trả cổ tức đợt 2 năm 2025 bằng tiền mặt tỷ lệ 10%, ngày giao dịch không hưởng quyền là 16/9.
• SBG: Phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP, gồm 1 triệu cổ phiếu thưởng và 1 triệu cổ phiếu chào bán giá 10.000 đồng/cổ phiếu.
• HMH: Bà Vũ Thị Ngọc Ánh, vợ Chủ tịch HĐQT, đăng ký mua 500.000 cổ phiếu từ 7/9 đến 7/10.
• LM8: Phó tổng giám đốc Nguyễn Trọng Tuấn đã hoàn tất bán toàn bộ 120.000 cổ phiếu vào ngày 28/8.
• PBP: Phát hành hơn 407.000 cổ phiếu để trả cổ tức năm 2025 theo tỷ lệ 100:8,5; ngày đăng ký cuối cùng dự kiến 15/9/2026.

Lâm Ai