VN-Index điều chỉnh 3,1% trước tuần cơ cấu danh mục ETF: BSC cảnh báo diễn biến khó lường
Chỉ số VN-Index lùi 3,1% trong bối cảnh khối ngoại bán ròng 61 triệu USD. Giới phân tích khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng khi các quỹ ETF thực hiện cơ cấu.
Thị trường chứng khoán Việt Nam chuẩn bị bước vào tuần giao dịch từ ngày 14 đến 18/9 sau khi chỉ số VN-Index ghi nhận mức điều chỉnh 3,1% trong tuần liền trước. Điểm nhấn đáng chú ý là sự kiện các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tiến hành kỳ cơ cấu định kỳ kết hợp cùng các giao dịch phục vụ lộ trình nâng hạng thị trường diễn ra đồng thời.
Sức ép từ thị trường tài chính quốc tế và giá năng lượng
Theo báo cáo phân tích từ Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), thị trường tài chính toàn cầu đang đối mặt với nhiều biến số vĩ mô phức tạp. Tại Mỹ, giá dầu thô WTI vượt ngưỡng 100 USD/thùng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông kéo dài, làm gia tăng quan ngại về áp lực lạm phát. Kể từ thời điểm xung đột bùng phát vào cuối tháng 2, giá dầu WTI đã tăng 53% và tăng 78,5% tính từ đầu năm.
Đồng thời, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 0,16 điểm phần trăm lên mức 4,95% – mức cao nhất ghi nhận kể từ tháng 10/2023. Chỉ số đồng USD (DXY) duy trì ổn định quanh mốc 99 điểm. Những diễn biến này đã tác động trực tiếp lên các chỉ số chứng khoán quốc tế tính đến ngày 10/9.
| Chỉ số / Hàng hóa | Biến động | Ghi chú |
|---|---|---|
| Chứng khoán Mỹ | -1,5% | Mức giảm bình quân |
| EU600 (Châu Âu) | -1,9% | Áp lực chính sách tiền tệ |
| Nikkei 225 (Nhật Bản) | -1,5% | Chịu sức ép từ thị trường quốc tế |
| CSI 300 (Trung Quốc) | -0,9% | Thị trường khu vực điều chỉnh |
| Dầu mỏ (nhóm năng lượng) | +10,2% | Kéo chỉ số hàng hóa chung tăng 3,1% |
| Methanol | +18,5% | Nhóm nguyên liệu tăng giá |
| Vàng thế giới | -1,9% | Kim loại quý hạ nhiệt |
| Bạc | -3,0% | Áp lực lợi suất trái phiếu tăng |
| Lithium | -6,4% | Mức điều chỉnh sâu nhất nhóm kim loại |
Tại châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã quyết định nâng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm lên 2,5% trong kỳ họp chính sách tháng 9 nhằm kiểm soát giá cả. ECB dự báo lạm phát cơ bản tại khu vực đồng tiền chung lần lượt ở mức 2,5% vào năm 2026, 2,6% vào năm 2027 và 2,3% vào năm 2028.
VN-Index điều chỉnh 3,1% trước thềm kỳ cơ cấu ETF
Ở thị trường trong nước, áp lực từ diễn biến quốc tế cùng hoạt động cơ cấu danh mục đã khiến VN-Index giảm 3,1% trong tuần qua. Thanh khoản bình quân mỗi phiên ghi nhận mức giảm 8% so với tuần trước đó. Chỉ số chịu áp lực điều chỉnh tập trung tại hai phiên đầu tuần và phiên giao dịch cuối tuần.
Độ rộng thị trường trên sàn HoSE nghiêng rõ rệt về sắc đỏ với 304 mã giảm giá, trong khi chỉ có 83 mã giữ được sắc xanh. Cổ phiếu nhóm vốn hóa lớn chịu sự phân hóa và điều chỉnh đồng loạt. Trong đó, bộ đôi VIC và VHM lấy đi tổng cộng 26 điểm trên tổng mức giảm 57 điểm của toàn thị trường. Nhóm ngân hàng cũng đồng loạt thoái lui. Ngược lại, VPL là trụ đỡ đơn lẻ tích cực khi đóng góp 1,8 điểm tăng. Nhóm dầu khí đi ngược xu hướng thị trường chung nhờ diễn biến giá năng lượng thế giới tăng cao.
Khối nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục duy trì vị thế bán ròng với tổng giá trị đạt 61 triệu USD, tăng so với mức 55 triệu USD của tuần trước.
Khuyến nghị chiến lược cho tuần 14-18/9
Mặc dù thị trường ngắn hạn gặp nhiều rung lắc, các chỉ số dài hạn vẫn ghi nhận tín hiệu khả quan. Theo số liệu thống kê, vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đăng ký vào Việt Nam trong 8 tháng đạt hơn 40 tỷ USD, tăng 55% so với cùng kỳ. Khảo sát thường niên của Hội đồng Kinh doanh EU-ASEAN cho thấy 64% doanh nghiệp châu Âu chọn Việt Nam là điểm đến hấp dẫn nhất khu vực ASEAN.
Dù vậy, BSC khuyến nghị nhà đầu tư cần duy trì sự thận trọng cao độ trong tuần giao dịch 14-18/9 khi hoạt động cơ cấu danh mục của các ETF và giao dịch nâng hạng diễn ra đồng loạt. Đơn vị này lưu ý nhà đầu tư nên hạn chế mở vị thế mua đuổi và chỉ cân nhắc giải ngân tại các nhịp rung lắc biên độ lớn do áp lực kỹ thuật từ kỳ cơ cấu.